La Bolsa española ha arrancado la última semana de septiembre con pérdidas. El Ibex 35 cerró la sesión del lunes 28 en los 19.600,3 puntos, con una caída del 0,51%, en una jornada marcada por la tensión en los mercados de deuda, el encarecimiento del petróleo y la incertidumbre geopolítica. CaixaBank y Solaria figuraron entre los valores más castigados, mientras que Repsol volvió a destacar en el lado positivo gracias al tirón del crudo.
Una sesión condicionada por los bonos
El principal foco de preocupación de los inversores estuvo en el mercado de renta fija. Las rentabilidades de la deuda pública siguieron al alza en toda Europa: el bono español a diez años se movió en torno al 4,10%, el alemán cerca del 3,62% y el francés por encima del 4,70%. Al otro lado del Atlántico, el bono estadounidense a diez años superó el 5,2%.
Cuando la rentabilidad de los bonos sube, las acciones suelen sufrir por dos motivos. Por un lado, la renta fija se vuelve más atractiva y compite con la Bolsa por el dinero de los inversores. Por otro, unos tipos de interés más altos encarecen la financiación de las empresas y reducen el valor actual de sus beneficios futuros. Ambos efectos pesaron sobre el selectivo español.
Geopolítica y petróleo
El otro gran factor de la sesión fue la situación en Oriente Próximo. El rechazo por parte de Donald Trump a las propuestas de paz relacionadas con Irán alejó las expectativas de una desescalada rápida del conflicto y mantuvo el precio del petróleo en niveles elevados. El Brent, de referencia en Europa, cotizaba por encima de los 100 dólares por barril.
Un crudo caro tiene efectos contradictorios en la Bolsa. Beneficia a las petroleras, que ven aumentar sus ingresos, pero perjudica al resto de la economía porque alimenta la inflación y eleva los costes de transporte y producción de muchas compañías.
Los protagonistas del día
CaixaBank y Solaria, entre los peores. La entidad financiera y la compañía de energía solar se situaron entre los valores que más lastraron al índice. En el caso de las renovables, el alza de los tipos de interés suele penalizar especialmente a empresas como Solaria, cuyo modelo de negocio exige fuertes inversiones financiadas con deuda. La banca, por su parte, se vio afectada por el clima general de tensión en los mercados de deuda.
Repsol, la gran excepción. La petrolera volvió a comportarse mejor que el mercado y acumulaba en septiembre una subida cercana al 13%, apoyada en el encarecimiento del crudo. Se ha convertido en uno de los valores estrella del Ibex este año.
ArcelorMittal, bajo vigilancia técnica. Los analistas técnicos señalaron que la siderúrgica había activado una pauta bajista que apuntaría a un potencial de caída adicional cercano al 7%.
Santander, en perspectiva. Más allá de la sesión, el banco presidido por Ana Botín ha sumado unos 23.000 millones de euros de capitalización desde el cierre de 2024, reflejo del buen momento que ha vivido la banca en el último año y medio.
Otros activos
El oro, que había marcado máximos en los últimos meses, sufrió una fuerte corrección del 3,37% hasta los 4.142 dólares por onza, presionado por la subida de las rentabilidades de los bonos, que restan atractivo a un activo que no paga intereses. El bitcoin cedía un 0,67% hasta rondar los 84.000 dólares, y el euro se mantenía estable frente al dólar en torno a 1,138.
En el ámbito empresarial internacional, la jornada dejó noticias destacadas como el anuncio de NVIDIA de ampliar su programa de recompra de acciones en 150.000 millones de dólares, el mayor de la historia de Wall Street, y el compromiso de TotalEnergies de aumentar su dividendo un 5% anual hasta 2030.
Qué es el Ibex 35 y por qué importa
El Ibex 35 es el principal índice de la Bolsa española y reúne a las 35 empresas con mayor liquidez del mercado, entre ellas grandes bancos, eléctricas, constructoras, petroleras y compañías de telecomunicaciones. Su evolución sirve como termómetro de la confianza de los inversores en la economía española.
Aunque muchas personas no invierten directamente en Bolsa, el comportamiento del Ibex les afecta más de lo que creen: los fondos de inversión, los planes de pensiones y muchos productos de ahorro tienen parte de su patrimonio invertido en estas empresas.
Lecciones para el pequeño inversor
No reacciones a un solo día. Una caída del 0,5% es un movimiento habitual en Bolsa. Tomar decisiones basadas en una sesión suele llevar a errores.
Diversifica. El contraste entre Repsol y Solaria en un mismo día muestra la importancia de no concentrar el dinero en un solo sector.
Vigila los tipos de interés. En el entorno actual, la evolución de los bonos y las decisiones del BCE influyen enormemente en la Bolsa.
Piensa a largo plazo. La renta variable es un activo para horizontes de varios años. A corto plazo puede ser volátil, pero históricamente ha sido una de las mejores formas de hacer crecer el patrimonio.
En resumen
El Ibex 35 cerró el lunes en los 19.600 puntos tras caer un 0,51%, presionado por la subida de las rentabilidades de la deuda y la tensión en Oriente Próximo. CaixaBank y Solaria fueron de los más afectados, mientras que Repsol siguió brillando gracias al petróleo. Una sesión que resume bien el momento actual de los mercados: inflación, tipos altos y geopolítica marcan el paso.